ตลาดจับตาซัมซุงไตรมาส 3 กำไรอาจทะลุ 100 ล้านล้านวอนครั้งแรก แต่ธุรกิจมือถือ–เครื่องใช้ไฟฟ้าส่อขาดทุน
รูปภาพเพื่อช่วยให้เข้าใจบทความ
กำไรจากชิปหนุนสถิติใหม่
ตลาดหลักทรัพย์เกาหลีจับตาผลประกอบการเบื้องต้นไตรมาส 3 ของซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งมีกำหนดเปิดเผยเร็วที่สุดวันที่ 7 และไม่เกินวันที่ 8 หลังบริษัทหลักทรัพย์หลายแห่งประเมินว่า กำไรจากการดำเนินงานรายไตรมาสอาจผ่านระดับ 100 ล้านล้านวอนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ก่อตั้งบริษัท
ข้อมูลที่เอฟเอ็นไกด์รวบรวมเมื่อวันที่ 4 ระบุว่า ค่าเฉลี่ยประมาณการแบบรวมงบอยู่ที่กำไรจากการดำเนินงาน 108.1312 ล้านล้านวอน และรายได้ 201.7276 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน 788.8% และ 134.4% ตามลำดับ ขณะที่ยอนฮับอินโฟแมกซ์รวบรวมประมาณการจากบริษัทหลักทรัพย์ 8 แห่งในรอบหนึ่งเดือน ได้ตัวเลขกำไร 106.9887 ล้านล้านวอน และรายได้ 200.2790 ล้านล้านวอน
ประมาณการแตกต่างกันตามช่วงเวลาและสำนักวิเคราะห์ โดยฮานา ซิเคียวริตีส์คาดกำไร 108 ล้านล้านวอน ส่วนไอบีเค อินเวสต์เมนต์ แอนด์ ซิเคียวริตีส์ประเมิน 101.7 ล้านล้านวอน หากเป็นไปตามคาด กำไรเพียงไตรมาสเดียวจะสูงกว่ากำไรจากการดำเนินงานตลอดปีก่อนซึ่งอยู่ที่ 43.6 ล้านล้านวอนราว 2.5 เท่า และทำให้กำไรสะสม 9 เดือนเกิน 250 ล้านล้านวอน
DX สวนทาง ขาดทุนราว 2 ล้านล้านวอน
เบื้องหลังตัวเลขรวมที่โดดเด่นกลับมีความแตกต่างอย่างมากระหว่างธุรกิจหลัก ฝั่ง Device Solutions หรือ DS ซึ่งรับผิดชอบธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์เป็นแหล่งกำไรสำคัญ ขณะที่ Device eXperience หรือ DX ซึ่งครอบคลุมสมาร์ตโฟน โทรทัศน์ และเครื่องใช้ไฟฟ้า ถูกคาดว่าจะขาดทุนจากการดำเนินงานราว 2 ล้านล้านวอน เพิ่มจากขาดทุน 800,000 ล้านวอนในไตรมาส 2
ฮานา ซิเคียวริตีส์ประเมินว่า DX จะขาดทุน 2.1 ล้านล้านวอน ส่วนยูจิน อินเวสต์เมนต์ แอนด์ ซิเคียวริตีส์ และชินฮัน อินเวสต์เมนต์ คาดขาดทุนแห่งละ 1.8 ล้านล้านวอน ปัจจัยกดดันสำคัญคือราคาชิ้นส่วนและค่าใช้จ่ายด้านการตลาดที่เพิ่มขึ้น
ธุรกิจ Mobile eXperience หรือ MX ถูกมองว่าได้รับผลกระทบโดยตรงจากภาวะราคาชิปแพง แม้ยอดขาย Galaxy Z Fold8 จะดีกว่าคาด แต่บริษัทไม่สามารถปรับราคาขึ้นมากนักเพราะต้องรักษาส่วนแบ่งตลาด ขณะเดียวกันยังมีภาระส่งเสริมการขายสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่ ไอบีเคประเมินว่า MX และธุรกิจเครือข่ายรวมกันอาจขาดทุน 1.1 ล้านล้านวอน
ธุรกิจโทรทัศน์และเครื่องใช้ไฟฟ้ายังช่วยชดเชยผลขาดทุนได้จำกัด ตลาดทีวีชะลอตัว ขณะที่ TCL และ Hisense จากจีนรุกเข้าสู่ตลาดจอขนาดใหญ่และสินค้าพรีเมียมด้วยความได้เปรียบด้านห่วงโซ่อุปทานแผงหน้าจอและราคา ส่วนเครื่องใช้ไฟฟ้าที่ส่งออกไปสหรัฐฯ เช่น ตู้เย็นและเครื่องซักผ้า ยังเผชิญภาระภาษี ทำให้การฟื้นกำไรทำได้ยาก
HBM4 และราคาหน่วยความจำเป็นแรงขับเคลื่อน
กำไรส่วนใหญ่ของซัมซุงในไตรมาสนี้ถูกคาดว่าจะมาจากหน่วยความจำ ฮานา ซิเคียวริตีส์ประเมินกำไรเฉพาะธุรกิจหน่วยความจำไว้ที่ 110 ล้านล้านวอน สูงกว่ากำไรรวมของบริษัท เนื่องจากผลขาดทุนในธุรกิจอื่น ขณะที่ไอบีเคคาดว่าฝั่ง DS จะมีกำไร 101.8 ล้านล้านวอน อุตสาหกรรมประเมินอัตรากำไรจากการดำเนินงานของ DS อยู่ในช่วงกลางของระดับ 70% และเฉพาะดีแรมสูงกว่า 80%
ความต้องการชิปประสิทธิภาพสูงสำหรับศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ ทั้ง HBM ดีแรมสำหรับเซิร์ฟเวอร์ และเอสเอสดีระดับองค์กร ยังคงมากกว่าอุปทาน เทรนด์ฟอร์ซประเมินว่าราคาสัญญาของดีแรมทั่วไปในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 58–63% จากไตรมาสก่อน และแฟลชเมมโมรีแบบ NAND เพิ่มขึ้น 55–60% ส่วนไตรมาส 3 คาดว่าจะเพิ่มอีก 13–18% และ 10–15% ตามลำดับ
ซัมซุงเริ่มผลิตและส่งมอบ HBM4 ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ก่อนทยอยเพิ่มปริมาณให้ลูกค้า นักวิเคราะห์คาดว่ายอดขาย HBM4 ในไตรมาส 3 จะมากกว่าไตรมาสก่อนอย่างน้อยสามเท่า และจะมีสัดส่วนเกิน 60% ของยอดขาย HBM ในช่วงครึ่งปีหลัง
ธุรกิจรับจ้างผลิตชิปหรือฟาวด์รียังมีแนวโน้มลดผลขาดทุน จากปริมาณการผลิตและอัตราใช้กำลังการผลิตที่ฟื้นตัว โดยเฉพาะกระบวนการผลิต 4 นาโนเมตร ซึ่งใช้ผลิตเบสไดสำหรับควบคุมพลังงานและสัญญาณของ HBM4 รวมถึงหน่วยประมวลผลภาษาสำหรับงาน AI หากการผลิต LPU Groq3 สำหรับงานอนุมานของเอ็นวิเดียเพิ่มขึ้นพร้อมกับยอดส่งมอบ HBM4 ผลประกอบการส่วนนี้อาจดีขึ้น และมีบางมุมมองว่าอาจกลับมาทำกำไรได้หากไม่นับเงินสำรองโบนัส
ค่าเงิน โบนัส และอุปสงค์ยังเป็นตัวแปร
บริษัทหลักทรัพย์บางแห่งเริ่มปรับลดประมาณการ โดยบีเอ็นเค อินเวสต์เมนต์ แอนด์ ซิเคียวริตีส์ลดคาดการณ์กำไรซัมซุงจาก 114.7 ล้านล้านวอนเหลือ 108.5 ล้านล้านวอน เนื่องจากเงินวอนแข็งค่ากดดันรายได้เมื่อแปลงกลับเป็นสกุลท้องถิ่น ประกอบกับราคาหน่วยความจำเริ่มเพิ่มขึ้นช้าลง นอกจากนี้ ผู้ผลิตพีซีและสมาร์ตโฟนบางรายอาจลดปริมาณหน่วยความจำในผลิตภัณฑ์เพื่อรับมือกับต้นทุนที่สูงขึ้น
ค่าใช้จ่ายโบนัสบางส่วนที่ไม่ได้บันทึกในไตรมาส 2 จะถูกนำมารวมในไตรมาส 3 และอาจลดอัตรากำไร ประเด็นหลักเกณฑ์คำนวณและจัดสรรโบนัสยังเตรียมเข้าสู่การตรวจสอบของรัฐสภาเกาหลีใต้ หลังคณะกรรมาธิการด้านอุตสาหกรรม การค้า และวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม เรียกประธานสาขาซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ของสหภาพแรงงานเครือซัมซุงเข้าให้ข้อมูลในการตรวจสอบกระทรวงอุตสาหกรรมวันที่ 6
ภาวะตลาดต่างประเทศค่อนข้างเอื้อ หลังตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ เดือนกันยายนต่ำกว่าคาด ช่วยลดความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยและหนุนดัชนีแนสแด็กเพิ่มขึ้น 1.19% อย่างไรก็ตาม การพึ่งพาเซมิคอนดักเตอร์ยังเป็นความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง โดยในเดือนกันยายน สินค้ากลุ่มนี้สร้างมูลค่า 60.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากการส่งออกรวม 120.94 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ทิศทางเศรษฐกิจเกาหลีใต้ยังอ่อนไหวต่อความเคลื่อนไหวของราคาหน่วยความจำอย่างมาก
ความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น